了解你的风险承受能力

 

风险能力主要由三个因素决定:1)时间跨度, 2)你有正规的大网赌网站吗组合的规模相对于未来的增减, 3)有正规的大网赌网站吗组合以外的收入来源的数量和可靠性. 一个简单的例子将有助于解释这些因素如何影响风险能力. 假设一对夫妇存了50美元,他们打算在一个月内买一套房子，需要支付的首付是1万美元. 因为他们的时间很短, 一个月, 而且未来的撤资规模很大, 节省金额的100%, 这对夫妇的风险能力为零. 但如果这对夫妇有100美元,000, 能从其他收入来源存下额外的钱吗, 房子的购买还有五年时间, 为了获得更高的回报，他们有能力承担一定的有正规的大网赌网站吗风险.

 

确定一次性购买的风险能力是相当简单的. 但如何确定你在职业生涯中积累的退休资金的风险能力呢? 这三个因素保持不变. 然而，随着时间的推移，每个因素的变化也会导致您的风险能力发生变化.

 

通常的建议是，你可以在年轻时接受较高的有正规的大网赌网站吗风险，随着年龄的增长，接受较低的有正规的大网赌网站吗风险. 这通常是正确的，但为什么呢? 答案在决定风险能力的因素中找到.

 

让我们来看看假设的有正规的大网赌网站吗者在25岁到65岁的积累过程中，其风险承受能力是如何变化的. 我们的有正规的大网赌网站吗者从一个小的有正规的大网赌网站吗组合开始，每年的有正规的大网赌网站吗金额相当于她头20年工资的10%，接下来20年为15%. 她的雇主额外支付她工资的3%.

 

我们的有正规的大网赌网站吗者收到年度工资增长与更大的增长，定期的晋升. 我们假设她的有正规的大网赌网站吗组合每年有6%的回报. 基本上，我们的有正规的大网赌网站吗者有些典型，但可能比许多人更有纪律.

 

我们有正规的大网赌网站吗者的风险能力因素如下:1)她的时间跨度最初很长，40年, 当然，随着时间的推移，时间会变得越来越短. 2)所有未来增加的累积价值最初远大于有正规的大网赌网站吗组合, 但随着时间的推移，随着有正规的大网赌网站吗组合本身的增长，它会变小. 她有一个稳定的、不断增长的外来收入来源，就是工资.

 

确定有正规的大网赌网站吗者的风险承受能力, 我们将所有未来增加的累积价值与她的有正规的大网赌网站吗组合价值进行比较. 可以把它们看作两个独立的部分. 有正规的大网赌网站吗组合部分目前面临有正规的大网赌网站吗风险，而未来添加部分则没有. 相对于有正规的大网赌网站吗组合，未来有正规的大网赌网站吗组合的规模越大, 就越能抵消有正规的大网赌网站吗组合中产生的损失. 我们的有正规的大网赌网站吗者的风险能力在她职业生涯的开始是最高的，因为在这一点上，她所有未来增加的累积价值相对于她的有正规的大网赌网站吗组合价值是最大的. 随着时间的流逝, 有待增加的总数量减少了, 有正规的大网赌网站吗组合的价值也随之增长. 这降低了有正规的大网赌网站吗者通过增加有正规的大网赌网站吗组合来弥补有正规的大网赌网站吗损失的能力, 从而降低了她的风险承受能力.

 

我们可以通过在一张图上绘制未来增加的累积现值与累积期间每一年的有正规的大网赌网站吗组合价值之间的差来可视化风险能力的变化. 如图1所示, 我们的有正规的大网赌网站吗者的风险承受能力从很高的水平开始，在25岁到40岁之间几乎保持不变. 40岁后, 她的风险承受能力下降的速度越来越快, 达到退休年龄时的最低点. 这是我们假设的有正规的大网赌网站吗者将停止增加她的有正规的大网赌网站吗组合，并开始撤资的一点.

 

 

我们可以通过比较30岁和60岁有正规的大网赌网站吗者的有正规的大网赌网站吗组合在一次性永久损失20%的情况下需要增加多少有正规的大网赌网站吗组合来测试我们的结果. 基于我们例子中使用的假设, 到65岁时，我们的有正规的大网赌网站吗者可以通过每年增加0的储蓄来弥补30岁时产生的20%的永久损失.6个百分点. 60岁时损失20%, 然而, 会要求她在职业生涯的最后5年将年储蓄率提高25个百分点——这是不太可能的. 因此, 对于我们的有正规的大网赌网站吗者来说，在她接近退休年龄时，降低她的风险敞口将是谨慎的，以减少出现巨额亏损的机会.

 

_{脚注:我们假设的有正规的大网赌网站吗者拥有25,000美元的有正规的大网赌网站吗组合和45,000美元的薪水. 从25岁到39岁，工资每年增长5%, 41岁至65岁的人每年占3%, 每五年增长20%. 所有未来增加的累积价值是用按3%贴现率计算的现值来衡量的.}